开首：IPO日报

　　一家科创板上市公司欲开启并购重组路。

　　近期，呈和科技股份有限公司（下称“呈和科技”，688625.SH）发布公告称，公司及关联合法在权术以现款阵势收购芜湖映日科技股份有限公司（下称“映日科技”）共计不低于51%股权。

　　本次交游完成后，公司将完了对主义公司的控股，展望将组成首要钞票重组。

　　据悉，呈和科技和映日科技在化学合成工艺畛域高度协同，两边不绝有助于呈和科技快速切入浮现行业，加速业务拓展。

　　制图：佘诗婕

　　业务协同

　　据悉，呈和科技确立于2002年1月，位于广州白云区，2021年在上交所科创板上市。

　　呈和科技称，其与映日科技领有额外细致的协同效应。

　　呈和科技成核剂居品具有进步浮现面板材料性能的作用，粗略欺诈于浮现关连材料及组件。公司完了对主义公司的控股后，可在客户资源分享、品牌影响力互相促进等方面发扬协同效应，有助于公司快速切入浮现行业，加速业务拓展。

　　具体来看，主义公司的蒸镀材料新业务与呈和科技主营居品同属于高分子有机材料，在化学合成工艺上与呈和科技有高度协同性。呈和科技在有机合成、高分子材料制备等方面本事老练，两边不毫不错完了本事上的上风互补，共同攻克浮现畛域有机材料在制备和欺诈中的本事清苦，加速主义公司在蒸镀材料端的业务进展。

　　呈和科技收购主义公司后，将在供应链协同、本钱截至、东说念主才调换等方面分享资源，提高公司中枢竞争力，更好的忻悦下流行业客户需求。 

　　把柄《收购意向公约》，呈和科技过火关联方拟以现款阵势，收购映日科技共计不低于51%的股权。收购完成后，呈和科技成为映日科技的控股推动。

　　据了解，映日科技举座估值18亿元，那么这次呈和科技的收购现款至少在9.18亿元。把柄呈和科技2024年功绩快报浮现，其钞票欠债率为58.84%，而其2024年三季度现款储备约5.4亿元。

　　因此，呈和科技需要权术若何处理现款收购款的缺口，可能通过并购贷款以及关联方处理。

　　IPO惊骇

　　呈和科技并购公告内部莫得浮现映日科技最新的财务数据。

　　据了解，主义公司映日科技在2022年4月呈报过深交所创业板IPO，完成两轮问询之后于2023年2月27日惊骇IPO肯求。

　　把柄其时IPO招股阐述书，映日科技的主买卖务是高性能溅射靶材的研发、出产及销售。

　　2019年—2021年，主义公司分离完了买卖收入1.13亿元、1.48亿元、3.15亿元，同比分离增长31.05%（2020年）、113.42%（2021年）；分离完了归母净利润0.12亿元、0.27亿元、0.84亿元，同比分离增长115.45%（2020年）、215.85%（2021年）。

　　关于功绩上涨，映日科技称，不才游市集需求增长和靶材国产化进度加速的配景下，公司凭借对下流需求的准确预判、细致的研发想象及配套材干、矫捷的居品性量，ITO靶材不绝通过国内闻名面板出产厂商产线的试样并开动批量供货，销量大幅进步所致，收入畛域增长赶紧。公司毛利率也赶紧增长。2019年—2021年，映日科技主买卖务毛利率分离为27.45%、31.70%和38.25%，主要系居品结构变化、原材料采购价钱下跌、工艺逾越及畛域效应等身分所致。

　　不外，值得把稳的是，映日科技2022年呈报IPO时，经营募资5.05亿元，召募完成后，占股不超越25%，即刊行估值在21亿元高下。

　　这次交游初步预估举座权利价值为18亿元，较3年前刊行估值折价率为10%。

　　同期，对比2022年映日科技的招股阐述书浮现的股权结构以及上市公司如今公告浮现简版的股权结构，不错发现映日科技在惊骇IPO肯求之后股权结构发生了变化，可能是某些推动退出。

　　最新公告浮现，张兵、天津好意思泰真空本事有限公司、罗永春、芜湖映鑫企业经管结伙企业（有限结伙）所合手映日科技的股份比例共计达53.04%。

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