鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金          （LOF）   基金责罚东谈主：鹏华基金责罚有限公司   基金托管东谈主：中国工商银行股份有限公司   送出日历：2025 年 8 月 28 日                                             鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解   基金责罚东谈主的董事会、董事保证本讲明注解所载贵寓不存在作假纪录、误导性述说或紧要遗漏， 并对其内容的信得过性、准确性和竣工性承担个别及连带的法律职守。本中期讲明注解仍是三分之二以 上独处董事署名应许，并由董事长签发。   基金托管东谈主中国工商银行股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 08 月 27 日复核了本 讲明注解中的财务策动、净值阐发、利润分派情况、财务管帐讲明注解、投资组合讲明注解等内容，保证复核 内容不存在作假纪录、误导性述说或者紧要遗漏。   基金责罚东谈主承诺以憨厚信用、费力尽责的原则责罚和愚弄基金钞票，但不保证基金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其异日阐发。投资有风险，投资者在作出投资方案前应仔细阅读本 基金的招募讲明书过头更新。   本讲明注解中财务贵寓未经审计。   本讲明注解期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。                             第 2页 共 61页                                                       鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                                     第 3页 共 61页                                                     鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                                   第 4页 共 61页                                           鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                              §2 基金简介 基金称号       鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF） 基金简称       鹏华增瑞搀和（LOF） 场内简称       鹏华增瑞 LOF 基金主代码      160642 基金运作步地     上市契约型灵通式（LOF） 基金合同收效日    2016 年 9 月 20 日 基金责罚东谈主      鹏华基金责罚有限公司 基金托管东谈主      中国工商银行股份有限公司 讲明注解期末基金份    53,928,701.18 份 额总额 基金合同存续期    不按期 基金份额上市的    深圳证券交易所 证券交易所 上市日历       2016 年 9 月 29 日 下属分级基金的基                     鹏华增瑞搀和(LOF)A            鹏华增瑞搀和(LOF)C 金简称 下属分级基金的交 易代码 讲明注解期末下属分级 基金的份额总额 投资目的                 本基金将活泼愚弄多种投资策略，充分挖掘和利用市集中潜在的投                      资契机，力求为基金份额持有东谈主创造十足收益和长久默契的投资回                      报。 投资策略                 1、钞票建设策略                      本基金将通过追踪考量频繁的宏不雅经济变量（包括 GDP 增长率、CPI                      走势、M2 的十足水温和增长率、利率水平与走势等）以及各项国度                      政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期当今                      的位置以及异日将发展的标的，在此基础上对各大类钞票的风险和                      预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现款等大类钞票之间                      的建设比例、调理原则和调理范围。                      本基金在不同市集环境下，将活泼地愚弄成长、主题、定向增发等                      多种投资策略。其中，成长策略重在从下到上的进行公司成长性基                      本面推敲，主题策略重在从上至下的开展投资主题分析，定向增发                      策略重在关怀与上市公司定向增发事件关联的投资契机。                      （1）成长策略                      本基金对成长型公司的投资以新兴产业、处于周期性景气上升阶段                      的拐点行业以及连接增长的传统产业为重心，并精选其中行业代表                      性高、潜在成长性好、估值具有招引力的个股进行投资。对于新兴                              第 5页 共 61页                   鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 产业，在对产业结构演变趋势进行深远推敲和分析的基础上，准确 垄断新兴产业的发展标的，重心投资体现行业发展标的、领有核心 期间、转换意志最初并仍是形成明确盈利模式的公司；对于拐点产 业，依据对行业景气变化趋势的推敲，聚积投资增长率等辅助判断 策动，提前发现景气度过问上升周期的行业，重心投资拐点行业中 景气敏锐度高的公司；对于传统产业，主要关怀产业增长的连接性、 企业的竞争优势、发展计谋以及潜在发展空间，重心投资具有表示 买卖模式、增长具有可连接性和不可复制性的公司。 （2）主题策略 本基金通过对经济发展过程中的轨制性、结构性或周期性趋势的研 究和分析，深远挖掘潜在的投资主题，并采纳那些受惠于投资主题 的公司进行投资。起初，从经济体制变革、产业结构调理、期间发 展转换等多个角度开赴，分析经济结构、产业结构或企业买卖运作 模式变化的根人性趋势以及导致上述根人性变化的要津性驱动因 素，从而前瞻性地发掘经济发展过程中的投资主题；其次，通过对 投资主题的全面分析和评估，明确投资主题所对应的主题行业或主 题板块，从而确定受惠于联系主题的公司，依据企业对投资主题的 敏锐进程、反应速率以及获益水对等策动，精选个股；再次，通过 致密追踪经济发展趋势过头内在驱动要素的变化，不休地挖掘和研 究新的投资主题，并对主题投资标的作念出当令调理，从而准确垄断 新旧投资主题的调理时机，充分共享不同投资主题兴起所带来的投 资机遇。 （3）定向增发策略 定向增发是指上市公司向特定投资者（包括大激动、机构投资者、 当然东谈主等）非公设备行股票的融资步地。通过精选技俩、组合比例 遏抑、方案频率遏抑和逆向投资理念等技巧，在灵验遏抑风险的前 提下，投资具有合理折价的增发大略取得显着的逾额收益，带来稳 健的投资答复。本基金的定向增发策略将投资于定向增发技俩，并 在锁按期斥逐后择时卖出，同期投资于一部分增发驱动的二级市集 股票增强收益。 具体来说，增发驱动的二级市集股票包括：1）已发布定向增发预案， 但尚未完成的上市公司；2）仍是完成定向增发，但增发股票仍处于 限售期的上市公司；3）定向增发的股票限售期斥逐，但限售期斥逐 后不跳跃 6 个月的上市公司。 （4）存托字据投资策略 本基金将根据本基金的投资目的和股票投资策略，基于对基础证券 投资价值的深远推敲判断，进行存托字据的投资。 本基金债券投资将采取久期策略、收益率弧线策略、骑乘策略、息 差策略、个券采纳策略、信用策略等积极投资策略，从上至下地管 理组合的久期，活泼地调理组合的券种搭配，同期精选个券，以增 强组合的持有期收益。 （1）久期策略 久期责罚是债券投资的迫切考量要素，本基金将继承以“目的久期” 为中心、从上至下的组合久期责罚策略。      第 6页 共 61页                             鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解          （2）收益率弧线策略          收益率弧线的时局变化是判断市集举座走向的一个迫切依据，本基          金将据此调理组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调理。          （3）骑乘策略          本基金将继承基于收益率弧线分析对债券组合进行当令调理的骑乘          策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。          （4）息差策略          本基金将继承息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收          益的目的。          （5）个券采纳策略          本基金将根据单个债券到期收益率相对于市集收益率弧线的偏离程          度，聚积信用品级、流动性、采纳权条件、税赋特色等要素，确定          其投资价值，采纳订价合理或价值被低估的债券进行投资。          （6）信用策略          本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外          部信用评级斥逐，聚积对访佛债券信用利差的分析以及对异日信用          利差走势的判断，采纳信用利差被高估、异日信用利差可能下落的          信用债进行投资。          本基金通过对权证标的证券基本面的推敲，并聚积权证订价模子及          价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水          平，追求默契确当期收益。          中小企业私募债券是在中国境内以非公开步地刊行和转让，约定在          一按期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条件可协商性，          渊博具有较高收益。本基金将深远推敲刊行东谈主资信及公司运营情况，          合理合规及格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中          密切监控债券信用品级或刊行东谈主信用品级变化情况，努力逃避风险，          并获取逾额收益。          本基金将详细愚弄计谋钞票建设和战术钞票建设进行钞票扶助证券          的投资组合责罚，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积          极调理投资策略，严格恪守法律规定和基金合同的约定，在保证本          金安全和基金钞票流动性的基础上取得默契收益。          本基金将根据风险责罚的原则，以套期保值为目的，采纳流动性好、          交易活跃的股指期货合约，充分探究股指期货的风险收益特征，通          过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，终了          股票组合的逾额收益。          本基金将在充分探究风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交易。          本基金将基于对市集行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、          标的证券以及投资比例。若联系融资业务法律规定发生变化，本基          金将从其最新章程，以合适上述法律规定和监管要求的变化。 功绩比拟基准   沪深 300 指数收益率×60%＋中证详细债指数收益率×40%                第 7页 共 61页                                                 鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 风险收益特征          本基金属于搀和型基金，其预期的风险和收益高于货币市集基金、                 债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中高风险、中高                 预期收益的品种。 注：无。         技俩               基金责罚东谈主                             基金托管东谈主 称号              鹏华基金责罚有限公司                       中国工商银行股份有限公司         姓名      高永杰                              郭明 信息裸露         筹商电话    0755-81395402                    (010)66105799  负责东谈主         电子邮箱    xxpl@phfund.com.cn               custody@icbc.com.cn 客户作事电话          4006788999                       95588 传真              0755-82021126                    (010)66105798 注册地址            深圳市福田区福华三路 168 号深                北京市西城区回话门内大街 55                 圳国际商会中心第 43 楼                    号 办公地址            深圳市福田区福华三路 168 号深                北京市西城区回话门内大街 55                 圳国际商会中心第 43 楼                    号 邮政编码            518048                           100140 法定代表东谈主           张纳沙                              廖林 本基金采选的信息裸露报纸称号                  《证券时报》 登载基金中期讲明注解正文的责罚东谈主互联网网                                 http://www.phfund.com.cn 址                                 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 基金中期讲明注解备置地点          技俩                      称号                        办公地址                    中国证券登记结算有限职守公 注册登记机构                                            北京市西城区太平桥大街 17 号                    司                §3 主要财务策动和基金净值阐发                                                            金额单元：东谈主民币元 据和策动           鹏华增瑞搀和(LOF)A                        鹏华增瑞搀和(LOF)C 本期已终了收益                         797,952.50                        -18,828.93 本期利润                         6,708,936.07                          -6,013.63 加权平均基金份 额本期利润                              第 8页 共 61页                                            鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 本期加权平均净 值利润率 本期基金份额净 值增长率                            讲明注解期末(2025 年 6 月 30 日) 据和策动 期末可供分派利 润 期末可供分派基 金份额利润 期末基金钞票净 值 期末基金份额净 值                            讲明注解期末(2025 年 6 月 30 日) 末策动 基金份额累计净 值增长率 注：(1)   本期已终了收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除联系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已终了收益加上本期公允价值变动收益 等未终了收益。 (2)   所述基金功绩策动不包括持有东谈主认购或交易基金的各项用度（举例，灵通式基金的申购赎回 费、基金调理费等），计入用度后骨子收益水平要低于所列数字。 (3)   期末可供分派利润，继承期末钞票欠债表中未分派利润期末余额和未分派利润中已终了部分 的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指讲明注解期临了一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为灵通 日或交易所的交易日。                        鹏华增瑞搀和(LOF)A               份额净     份额净值                功绩比拟基准                                功绩比拟基         阶段    值增长     增长率标                收益率模范差      ①－③        ②－④                                准收益率③                率①      准差②                   ④       昔日一个月   4.96%    0.85%      1.71%       0.34%    3.25%      0.51%       昔日三个月   0.72%    0.90%      1.55%       0.63%   -0.83%      0.27%                           第 9页 共 61页                                              鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解   昔日六个月         9.89%    1.24%     0.62%        0.59%    9.27%   0.65%    昔日一年         3.98%    1.04%     10.78%       0.82%   -6.80%   0.22%                                                         -23.48    昔日三年       -24.26%    1.18%     -0.78%       0.65%            0.53%                                                              % 自基金合同收效起      于今                          鹏华增瑞搀和(LOF)C               份额净       份额净值                功绩比拟基准                                  功绩比拟基      阶段       值增长       增长率标                收益率模范差      ①－③      ②－④                                  准收益率③                率①        准差②                   ④   昔日一个月         4.93%    0.85%     1.71%        0.34%    3.22%   0.51%   昔日三个月         0.67%    0.91%     1.55%        0.63%   -0.88%   0.28%   昔日六个月         9.76%    1.24%     0.62%        0.59%    9.14%   0.65% 自基金合同收效起      于今 注：功绩比拟基准=沪深 300 指数收益率×60%＋中证详细债指数收益率×40%。鹏华增瑞搀和（LOF） C 基金份额的初次阐述日为 2024 年 12 月 12 日。      收益率变动的比拟                            第 10页 共 61页                                                 鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 注：1、本基金基金合同于       2016 年 09 月 20 日收效。2、升天建仓期斥逐，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中章程的各项比例。鹏华增瑞搀和（LOF）C 基金份额的初次阐述日为 2024 年 注：无。                          §4 责罚东谈主讲明注解    鹏华基金责罚有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金召募、基金销售、钞票 责罚及中国证监会许可的其他业务。甩抄本讲明注解期末，公司激动由国信证券股份有限公司、意大 利欧利盛成本钞票责罚股份公司（Eurizon         Capital   SGR   S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有 限公司组成，公司性质为中外联合企业，公司注册成本 15,000 万元东谈主民币。甩抄本讲明注解期末，公 司责罚钞票总畛域达到 12,513 亿元，359 只公募基金、12 只世界社保投资组合、8 只基本养老保 险投资组合。经过 20 余年投资责罚基金，在基金投资、风险遏抑等方面积聚了丰富训诲。              任本基金的基金司理               （助理）期限            证券从 姓名      职务                                             讲明                                 业年限              任职日历       离任日历       本基金的   2024-10-                    汪坤先生,国籍中国,金融学硕士,11 年证 汪坤                       -      11 年       基金司理      09                       券从业训诲。2014 年 7 月加盟鹏华基金管                              第 11页 共 61页                                            鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                                      理有限公司，历任固定收益部债券推敲员、                                      高档债券推敲员，专户债券投资部投资经                                      理，现担任混联合产投资部副总司理/基金                                      司理。2020 年 08 月至 2024 年 01 月担任                                      鹏华招华一年持有期搀和型证券投资基金                                      基金司理, 2021 年 01 月至 2023 年 04 月                                      担任鹏华安享一年持有期搀和型证券投资                                      基金基金司理, 2021 年 02 月至 2022 年 03                                      月担任鹏华安裕 5 个月持有期搀和型证券                                      投资基金基金司理, 2021 年 03 月至 2024                                      年 01 月担任鹏华宁华一年持有期搀和型                                      证券投资基金基金司理, 2021 年 03 月至                                      有期搀和型证券投资基金基金司理, 2021                                      年 04 月至 2024 年 01 月担任鹏华招润一年                                      持有期搀和型证券投资基金基金司理,                                      诚搀和型证券投资基金基金司理, 2021 年                                      有期搀和型证券投资基金基金司理, 2021                                      年 10 月至 2023 年 04 月担任鹏华安源 5                                      个月持有期搀和型证券投资基金基金经                                      理, 2021 年 10 月至 2024 年 01 月担任鹏                                      华安康一年持有期搀和型证券投资基金基                                      金司理, 2023 年 04 月至 2024 年 05 月担                                      任鹏华悦享一年持有期搀和型证券投资基                                      金基金司理, 2023 年 12 月于今担任鹏华                                      弘实活泼建设搀和型证券投资基金基金经                                      理, 2024 年 01 月于今担任鹏华丰玉债券                                      型证券投资基金基金司理, 2024 年 07 月                                      于今担任鹏华丰腾债券型证券投资基金基                                      金司理, 2024 年 10 月于今担任鹏华丰宁                                      债券型证券投资基金基金司理, 2024 年 10                                      月于今担任鹏华增瑞活泼建设搀和型证券                                      投资基金（LOF）基金司理, 2024 年 11 月                                      于今担任鹏华丰登债券型证券投资基金基                                      金司理, 2025 年 05 月于今担任鹏华丰源                                      债券型证券投资基金基金司理,汪坤先生                                      具备基金从业履历。                                      陈大烨先生,国籍中国,金融硕士,8 年证                                      券从业训诲。2017 年 07 月加盟鹏华基金 陈大   本基金的   2024-11-                 责罚有限公司，历任固定收益部助理债券                        -      8年  烨   基金司理      30                    推敲员、债券推敲员、固定收益推敲部高                                      级债券推敲员、基金司理助理，现担任混                                      联合产投资部基金司理。2021 年 08 月至                            第 12页 共 61页                                              鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                                        券 投 资 基金 基 金 经 理 , 2021 年 08 月 至                                        型证券投资基金基金司理, 2023 年 02 月                                        至 2024 年 06 月担任鹏华宏不雅活泼建设混                                        合型证券投资基金基金司理, 2023 年 02                                        月至 2024 年 05 月担任鹏华丰和债券型证                                        券投资基金（LOF）基金司理, 2023 年 03                                        月至 2024 年 05 月担任鹏华安享一年持有                                        期搀和型证券投资基金基金司理, 2023 年                                        有期搀和型证券投资基金基金司理, 2023                                        年 07 月于今担任鹏华安颐搀和型证券投                                        资基金基金司理, 2024 年 06 月于今担任                                        鹏华精新添利债券型证券投资基金基金经                                        理, 2024 年 11 月于今担任鹏华增瑞活泼                                        建设搀和型证券投资基金（LOF）基金司理,                                        陈大烨先生具备基金从业履历。                                        吴燚女士，国籍中国，硕士推敲生，5 年                                        证券从业训诲。曾任华西证券股份有限公        本基金的 吴燚     基金司理              -      5年        助理                                        员，现从事投资推敲责任。吴燚女士具备                                        基金从业履历。 注：1.   基金司理任职日历和离任日历均指公司作出决定后风雅对外公告之日；担任新成立基金 基金司理的，任职日历为基金合同收效日。2.             证券从业的含义信服行业协会对于从业东谈主员履历 责罚办法的联系章程。 注：本基金基金司理未兼任私募钞票责罚打算投资司理。   讲明注解期内，本基金责罚东谈主严格恪守《证券投资基金法》等法律规定、中国证监会的关系章程 以及基金合同的约定，本着憨厚守信、费力尽责的原则责罚和运作基金钞票，在严格遏抑风险的 基础上，为基金份额持有东谈主谋求最大利益。本讲明注解期内，本基金运作合规，不存在违抗基金合同 和毁伤基金份额持有东谈主利益的步履。   讲明注解期内，本基金责罚东谈主严格施行刚正交易轨制，确保不同投资组合在推敲、交易、分派等 各才气得到刚正对待。公司对不同投资组合在不同期间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交                              第 13页 共 61页                                     鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 易价差进行专项分析，未发现不刚正对待各组合或组合间相互利益运送的情况。   讲明注解期内，本基金未发生行恶非法且对基金财产形成损失的很是交易步履。本讲明注解期内未发 生基金责罚东谈主责罚的系数投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。   上半年职权市集举座高潮，上证指数高潮 2.8%，中证 2000 高潮 15.2%，小盘股阐发较好。我 们举座保持较高的职权仓位水平，重心参与了科技标的的投资契机，其中 Q1 跟着国内的 deepseek 时刻到来，咱们参与了较多国内 AI 的联系标的，重心布局国内算力和 AI 应用。Q2 跟着 H20 被禁， 国内 AI 进展有所放缓，然则国外模子的 tokens 增长速即，咱们重心参与了国外 AI 算力供应链带 来的契机。但对于转换药和新滥用的行情，咱们举座参与不及。由于转债市集 25 年供需错配带来 显着的行情，二季度咱们加大了转债市集的参与力度。   甩抄本讲明注解期末，本讲明注解期 A 类份额净值增长率为 9.89%，同期功绩比拟基准增长率为 0.62%； C 类份额净值增长率为 9.76%，同期功绩比拟基准增长率为 0.62%。   上半年，国内宏不雅经济出现显着改善，骨子 GDP 增速显着高于 5%，但物价方面依然低迷，PPI 连接负增长，经济依然靠近一定的价钱压力。市集方面，职权市集显着回暖，港股阐发凸起。权 益市集的连接回暖，科技行业出现“Deepseek”时刻，转换药出海 BD 爆发，潮玩行业阐发凸起， 新经济阐发较好，这其中是咱们看到了工程师红利的连接体现以及中国文化的庸碌传播。预测下 半年，咱们觉得这类新经济会连接，AI、转换药、新滥用标的有望有更多的契机，同期亦然异日 几年最值得连接关怀的标的；而传统经济方面，国度提议明确的长入大市集以及“反内卷”，传统 经济的盈利能力有望得到成立，举座职权市集的盈利核心有望得到改善，职权市集契机大于风险。 咱们会保持较高的仓位水平，一方面寻找新经济的投资契机，另一方面关怀传统经济盈利改善带 来的估值成立。 债券方面，由于国内举座经济过问高质地发展阶段，物价改善也非一旦一夕，因此国内货币政策 估量保持宽松，债券市集依然故意，咱们会保持较高的久期，积极参与债券市集的契机。   本基金责罚东谈主按照企业管帐准则、中国证监会联系章程、中国证券投资基金业协会联系沟通                       第 14页 共 61页                                      鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 和基金合同对于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金责罚东谈主已制定基金估值 和份额净值计价的业务责罚轨制，明确基金估值的表率和期间。    本基金责罚东谈主使用可靠的估值业务系统，估值东谈主员郑重各种投资品种的估值原则和具体估值 表率。估值经过中包含风险监测、遏抑和讲明注解机制。本基金托管东谈主根据法律规定要求履行估值及 净值计较的复核职守。本基金责罚东谈主设有估值委员会，由登记结算部、风控责罚部、监察稽核部、 各投资部门、推敲部门负责东谈主、基金司理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从 业训诲，郑重联系法律规定，具备投资、推敲、风险责罚、法律合规和基金估值运作等方面的专 业能力。基金司理可与估值委员会成员共同约定估值原则和政策，但不参与日常估值的施行。    基金责罚东谈主窜改估值期间，导致基金钞票净值发生紧要变化的，对所继承的联系估值期间、 假设及输入值的允洽性盘问管帐师事务所的专科见识。    本讲明注解期内，参与估值经过各方之间无紧要利益冲破。    本基金责罚东谈主已与第三方订价作事机构签署作事公约，由其按约定提供联系参考数据。 金份额净值 1.4674 元；鹏华增瑞搀和(LOF)C 期末可供分派利润为 23,391.26 元，期末基金份额 净值 1.0849 元。 恪守章程前提下，对本讲明注解期内可供分派利润当令作出相应安排。    无。                      §5 托管东谈主讲明注解    本讲明注解期内，本基金托管东谈主在对本基金的托管过程中，严格恪守《证券投资基金法》过头他 法律规定和基金合同的关系章程，不存在职何毁伤基金份额持有东谈主利益的步履，完全守法尽责地 履行了基金托管东谈主应尽的义务。    本讲明注解期内，本基金的责罚东谈主——鹏华基金责罚有限公司在本基金的投资运作、基金钞票净 值计较、基金份额申购赎回价钱计较、基金用度开支等问题上，托管东谈主未发现毁伤基金份额持有                        第 15页 共 61页                                                  鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 东谈主利益的步履。    本托管东谈主照章对鹏华基金责罚有限公司编制和裸露的本基金 2025 年中期讲明注解中财务策动、净 值阐发、利润分派情况、财务管帐讲明注解、投资组合讲明注解等内容进行了核查，以上内容信得过、准确 和竣工。               §6 半年度财务管帐讲明注解（未经审计） 管帐主体：鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF） 讲明注解截止日：2025 年 6 月 30 日                                                               单元：东谈主民币元                                         本期末                    上年度末         资 产             附注号 资 产： 货币资金                    6.4.7.1            6,619,909.40         8,748,236.35 结算备付金                                       804,812.93          1,001,450.74 存出保证金                                       151,131.28             10,823.46 交易性金融钞票                 6.4.7.2        62,937,935.74           49,979,609.15 其中：股票投资                                32,316,130.12           32,106,862.63     基金投资                                              -                      -     债券投资                               30,621,805.62           17,872,746.52     钞票扶助证券投资                                          -                      -     贵金属投资                                             -                      -     其他投资                                              -                      - 繁衍金融钞票                  6.4.7.3                       -                      - 买入返售金融钞票                6.4.7.4        10,001,123.29                         - 债权投资                    6.4.7.5                       -                      - 其中：债券投资                                               -                      -     钞票扶助证券投资                                          -                      -     其他投资                                              -                      - 其他债权投资                  6.4.7.6                       -                      - 其他职权器具投资                6.4.7.7                       -                      - 应收算帐款                                      2,778,328.77        11,634,549.07 应收股利                                                  -                      - 应收申购款                                          3,193.08             1,230.24 递延所得税钞票                                               -                      - 其他钞票                    6.4.7.8                       -                      - 钞票悉数                                   83,296,434.49           71,375,899.01      欠债和净钞票             附注号            本期末                    上年度末                              第 16页 共 61页                                                      鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 负 债： 短期借债                                                        -                      - 交易性金融欠债                                                     -                      - 繁衍金融欠债                    6.4.7.3                           -                      - 卖出回购金融钞票款                                                   -                      - 应付算帐款                                          4,071,893.48                        - 应付赎回款                                             33,512.63              73,772.73 应付责罚东谈主酬报                                           74,755.75              65,469.39 应付托管费                                             12,459.28              10,911.56 应付销售作事费                                              135.02                  17.99 应付投资看护人费                                                     -                      - 应交税费                                                 295.65                        - 应付利润                                                        -                      - 递延所得税欠债                                                     -                      - 其他欠债                      6.4.7.9                248,293.86             128,658.31 欠债悉数                                           4,441,345.67             278,829.98 净钞票： 实收基金                     6.4.7.10             53,928,701.18          53,341,705.71 其他详细收益                   6.4.7.11                           -                      - 未分派利润                    6.4.7.12             24,926,387.64          17,755,363.32 净钞票悉数                                         78,855,088.82          71,097,069.03 欠债和净钞票悉数                                      83,296,434.49          71,375,899.01 注：讲明注解截止日 2025 年 06 月 30 日，                         基金份额总额为 53,928,701.18 份，                                                其中鹏华增瑞搀和(LOF)A 基金份额总额为 53,203,722.02 份，基金份额净值 1.4674 元；鹏华增瑞搀和(LOF)C 基金份额总 额为 724,979.16 份，基金份额净值 1.0849 元。 管帐主体：鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF） 本讲明注解期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                     单元：东谈主民币元                                              本期                  上年度可比期间        项 目            附注号           2025 年 1 月 1 日至 2025    2024 年 1 月 1 日至 2024 年                                          年 6 月 30 日                6 月 30 日 一、营业总收入                                      7,340,880.98           -13,702,348.12 其中：进款利息收入            6.4.7.13                   23,764.94                16,187.35      债券利息收入                                             -                          -    钞票扶助证券利                                                         -                          - 息收入    买入返售金融资 产收入                                 第 17页 共 61页                                                  鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解    其他利息收入                                           -                   - 填列） 其中：股票投资收益        6.4.7.14             1,559,260.66         -13,418,108.27    基金投资收益                                           -                   -    债券投资收益        6.4.7.15              -477,227.14                      -    钞票扶助证券投 资收益    贵金属投资收益       6.4.7.17                           -                   -    繁衍器具收益        6.4.7.18                           -                   -    股利收益          6.4.7.19                  179,683.08          287,585.32    以摊余成本计量 的金融钞票拒绝阐述产                                          -                   - 生的收益    其他投资收益                                           -                   - 失以“-”号填列）                                                     -                   - 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                                  637,958.54          471,453.19 其中：暂估责罚东谈主酬报                                          -                   - 其中：卖出回购金融钞票                                                     -                   - 开销 三、利润总额（耗损总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                             -                   - 四、净利润（净耗损以“-” 号填列） 五、其他详细收益的税后                                                     -                   - 净额 六、详细收益总额                              6,702,922.44         -14,173,801.31 管帐主体：鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF）                              第 18页 共 61页                                                    鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 本讲明注解期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                  单元：东谈主民币元                                              本期      技俩                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                 实收基金            其他详细收益           未分派利润            净钞票悉数 一、上期期末净 钞票 加：管帐政策变                            -                -               -                 - 更      前期缝隙更                            -                -               -                 - 正      其他                    -                -               -                 - 二、本期期初净 钞票 三、本期增减变 动额（减少以“-”         586,995.47                -    7,171,024.32      7,758,019.79 号填列） （一）、详细收益                            -                -    6,702,922.44      6,702,922.44 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净钞票变动数            586,995.47                -      468,101.88      1,055,097.35 （净钞票减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 购款                -5,120,572.68                -   -1,795,787.83     -6,916,360.51 回款 （三）、本期向基 金份额持有东谈主分 配利润产生的净                            -                -               -                 - 钞票变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他详细 收益结转留存收                    -                -               -                 - 益 四、本期期末净 钞票                                         上年度可比期间      技俩                        2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                 实收基金            其他详细收益           未分派利润            净钞票悉数 一、上期期末净        64,555,754.83                -   39,531,664.66    104,087,419.49                                 第 19页 共 61页                                                     鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 钞票 加：管帐政策变                              -              -                -                - 更      前期缝隙更                              -              -                -                - 正      其他                      -              -                -                - 二、本期期初净 钞票 三、本期增减变 动额（减少以“-” -40,357,141.31                    -   -29,582,247.94   -69,939,389.25 号填列） （一）、详细收益                              -              -   -14,173,801.31   -14,173,801.31 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净钞票变动数          -40,357,141.31              -   -15,408,446.63   -55,765,587.94 （净钞票减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 购款                 -42,136,717.88              -   -16,144,049.61   -58,280,767.49 回款 （三）、本期向基 金份额持有东谈主分 配利润产生的净                              -              -                -                - 钞票变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他详细 收益结转留存收                      -              -                -                - 益 四、本期期末净 钞票 报表附注为财务报表的组成部分。 本讲明注解 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东谈主签署：           邓召明                       聂连杰                          郝文高      基金责罚东谈主负责东谈主                    主宰管帐责任负责东谈主                  管帐机构负责东谈主                                   第 20页 共 61页                                      鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解   鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督责罚委员会(以 下简称“中国证监会”)证监许可[2016]1437 号《对于准予鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基 金注册的批复》准予，由鹏华基金责罚有限公司依照《中华东谈主民共和国证券投资基金法》和《鹏 华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金基金合同》负责公开召募。本基金为契约型基金，存续期限 不定，初次设立召募不包括认购资金利息共召募东谈主民币 806,229,904.49 元，业经普华永谈中天会 计师事务所(零碎普通合伙)普华永谈中天验字(2016)第 1227 号验资讲明注解给以考证。经向中国证监 会备案，    《鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金基金合同》于 2016 年 9 月 20 日风雅收效，基金 合同收效日的基金份额总额为 806,482,338.30 份基金份额，其中认购资金利息折合 252,433.81 份基金份额。本基金的基金责罚东谈主为鹏华基金责罚有限公司，基金托管东谈主为中国工商银行股份有 限公司。根据本基金的基金责罚东谈主于 2018 年 9 月 18 日发布的《对于鹏华增瑞活泼建设搀和型证 券投资基金到期转型及变更基金称号的领导公告》，本基金的 24 个月禁闭运作期将于 2018 年 9 月 20 日到期。本基金禁闭运作期到期后，调理为上市灵通式基金(LOF)，基金称号变更为“鹏华 增瑞活泼建设搀和型证券投资基金(LOF)”，不需要召开基金份额持有东谈主大会。   本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业管帐准则－基本准则》、各项具体管帐准则及联系 章程(以下合称“企业管帐准则”)、《钞票责罚居品联系管帐处理章程》(财会[2022]14 号)、中 国证监会颁布的《证券投资基金信息裸露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投 资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金管帐核算业务沟通》、《鹏华 增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF）基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的关系章程及允许的基金行业实务操作编制。   本财务报表以连接经营为基础编制。   本基金 2025 年上半年财务报表合适企业管帐准则的要求，信得过、竣工地反应了本基金 2025 年 06 月 30 日的财务情景以及 2025 年上半年的经营遵守和净钞票变动情况等关系信息。   本讲明注解期所继承的管帐政策、管帐臆测与最近一期年度讲明注解相一致。                        第 21页 共 61页                                           鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解       无。       无。       无。       根据财政部、国度税务总局财税[2002]128 号《对于灵通式证券投资基金关系税收问题的通 知》、财税[2008]1 号《对于企业所得税几许优惠政策的见告》、财税[2012]85 号《对于实施上市 公司股息红利辞别化个东谈主所得税政策关系问题的见告》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红 利辞别化个东谈主所得税政策关系问题的见告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业税改征升值税 试点的见告》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业关系政策的见告》、 财税[2016]70 号《对于金融机构同行交往等升值税政策的补充见告》、财税[2016]140 号《对于明 确金融        房地产设备   讲授辅助作事等升值税政策的见告》、财税[2017]2 号《对于资管居品升值 税政策关系问题的补充见告》、财税[2017]56 号《对于资管居品升值税关系问题的见告》、财税 [2017]90 号《对于租入固定钞票进项税额抵扣等升值税政策的见告》过头他联系财税规定和实务 操作，主要税项列示如下： (1)   资管居品运营过程中发生的升值税应税步履，以资管居品责罚东谈主为升值税征税东谈主。资管居品 责罚东谈主运营资管居品过程中发生的升值税应税步履，暂适用绵薄计税方法，按照 3%的征收率交纳 升值税。对资管居品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的升值税应税步履，未交纳升值税的， 不再交纳；已交纳升值税的，已征税额从资管居品责罚东谈主以后月份的升值税应征税额中抵减。 对质券投资基金责罚东谈主愚弄基金买卖股票、债券的转让收入免征升值税，对国债、场所政府债以 及金融同行交往利息收入亦免征升值税。资管居品责罚东谈主运营资管居品提供的贷款作事，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管居品责罚东谈主运营资管居品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货品期货，不错采纳按照骨子买入价计较销售额，或者以 2017 年临了一个交易日的基金份额净值、非货品期货结算价钱行为买入价计较销售额。 (2)   对基金从证券市集中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入过头他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由刊行债券的企业在向基金支付利息期间扣代缴 20%的个                             第 22页 共 61页                                                    鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 东谈主所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股 息红利所得全额计入应征税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入 应征税所得额；持股期限跳跃 1 年的，暂免征收个东谈主所得税。对基金持有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收入，按照上述章程计较征税，持股时候自解禁日起计较；解禁前取得的 股息、红利收入不绝暂减按 50%计入应征税所得额。上述所得长入适用 20%的税率计征个东谈主所得税。 (4)    基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据 财政部、国度税务总局公告 2023 年第 39 号《对于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 (5)    本基金的城市爱护建设税、讲授费附加和场所讲授附加等税费按照骨子交纳升值税额的适用 比例计较交纳。                                                                    单元：东谈主民币元                                                       本期末                技俩 活期进款                                                                6,619,909.40 就是：本金                                                               6,619,214.03       加：应计利息                                                             695.37       减：坏账准备                                                                   - 按期进款                                                                           - 就是：本金                                                                          -       加：应计利息                                                                   -       减：坏账准备                                                                   - 其中：进款期限 1 个月以内                                                                 -       进款期限 1-3 个月                                                              -       进款期限 3 个月以上                                                              - 其他进款                                                                           - 就是：本金                                                                          -       加：应计利息                                                                   -       减：坏账准备                                                                   -                悉数                                                   6,619,909.40                                                                    单元：东谈主民币元                                            本期末         技俩                            2025 年 6 月 30 日                       成本            应计利息             公允价值          公允价值变动 股票                  28,966,625.10            -     32,316,130.12    3,349,505.02                                第 23页 共 61页                                              鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 贵金属投资-金交所                  -             -               -               - 黄金合约       交易所市集    27,971,900.53     69,241.23   29,612,943.43    1,571,801.67 债券    银行间市集     1,000,381.00      8,962.19   1,008,862.19          -481.00       悉数       28,972,281.53     78,203.42   30,621,805.62    1,571,320.67 钞票扶助证券                     -             -               -               - 基金                         -             -               -               - 其他                         -             -               -               -       悉数       57,938,906.63     78,203.42   62,937,935.74    4,920,825.69 注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托字据的成本、公允价值及公允价 值变动。 注：无。 注：无。 注：无。                                                              单元：东谈主民币元                                     本期末   技俩                           2025 年 6 月 30 日                    账面余额                          其中：买断式逆回购 交易所市集                               -                                    - 银行间市集                   10,001,123.29                                    -   悉数                    10,001,123.29                                    - 注：无。      无。 注：无。                           第 24页 共 61页                                            鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。                                                        单元：东谈主民币元                                           本期末         技俩 应付券商交易单元保证金                                                           - 应付赎回费                                                              2.92 应付证券出借违约金                                                             - 应付交易用度                                                       204,155.90 其中：交易所市集                                                     195,510.11    银行间市集                                                       8,645.79 应付利息                                                                  - 预提用度                                                          44,135.04         悉数                                                   248,293.86                                                    金额单元：东谈主民币元                      鹏华增瑞搀和(LOF)A                                       本期        技俩               2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                      基金份额（份）                       账面金额 上年度末                       52,970,589.65                  52,970,589.65 本期申购                        4,408,925.46                   4,408,925.46 本期赎回（以“-”号填列）              -4,175,793.09                  -4,175,793.09 基金拆分/份额折算前                             -                              -                        第 25页 共 61页                                                   鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 基金拆分/份额折算调理                                   -                           - 本期申购                                          -                           - 本期赎回（以“-”号填列）                                 -                           - 本期末                               53,203,722.02               53,203,722.02                        鹏华增瑞搀和(LOF)C                                           本期        技俩                   2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                       基金份额（份）                             账面金额 上年度末                                 371,116.06                  371,116.06 本期申购                              1,298,642.69                 1,298,642.69 本期赎回（以“-”号填列）                      -944,779.59                  -944,779.59 基金拆分/份额折算前                                    -                           - 基金拆分/份额折算调理                                   -                           - 本期申购                                          -                           - 本期赎回（以“-”号填列）                                 -                           - 本期末                                  724,979.16                  724,979.16 注：申购含红利再投、调理入份额；赎回含调理出份额。 注：无。                                                             单元：东谈主民币元                        鹏华增瑞搀和(LOF)A       技俩          已终了部分                 未终了部分             未分派利润悉数 上年度末              10,666,153.31            7,093,530.51       17,759,683.82 加：管帐政策变更                      -                       -                   -  前期缝隙修订                       -                       -                   -   其他                          -                       -                   - 本期期初              10,666,153.31            7,093,530.51       17,759,683.82 本期利润                 797,952.50            5,910,983.57        6,708,936.07 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款           1,311,684.70              824,656.95        2,136,341.65    基金赎回款          -1,064,806.36             -675,332.83       -1,740,139.19 本期已分派利润                       -                       -                   - 本期末               11,710,984.15           13,153,838.20       24,864,822.35                        鹏华增瑞搀和(LOF)C       技俩          已终了部分                 未终了部分             未分派利润悉数 上年度末                   7,244.55              -11,565.05           -4,320.50 加：管帐政策变更                      -                       -                   -  前期缝隙修订                       -                       -                   -   其他                          -                       -                   -                           第 26页 共 61页                                          鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 本期期初               7,244.55            -11,565.05             -4,320.50 本期利润              -18,828.93            12,815.30             -6,013.63 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款          95,146.69             32,401.37            127,548.06      基金赎回款        -60,171.05             4,522.41            -55,648.64 本期已分派利润                    -                    -                     - 本期末               23,391.26             38,174.03             61,565.29                                                        单元：东谈主民币元                                          本期        技俩 活期进款利息收入                                                      22,056.29 按期进款利息收入                                                              - 其他进款利息收入                                                              - 结算备付金利息收入                                                      1,508.89 其他                                                               199.76 悉数                                                            23,764.94 注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。                                                        单元：东谈主民币元                                            本期           技俩 股票投资收益——买卖股票差价收入                                         1,559,260.66 股票投资收益——赎回差价收入                                                        - 股票投资收益——申购差价收入                                                        - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                      - 悉数                                                       1,559,260.66                                                        单元：东谈主民币元                                               本期           技俩 卖出股票成交总额                                               539,675,876.07 减：卖出股票成本总额                                             537,294,288.94 减：交易用度                                                       822,326.47 买卖股票差价收入                                                 1,559,260.66 注：无。                         第 27页 共 61页                                           鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                                                     单元：东谈主民币元                                                本期            技俩 债券投资收益——利息收入                                              67,068.00 债券投资收益——买卖债券（债转股及债                                                         -544,295.14 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                    - 债券投资收益——申购差价收入                                                    -            悉数                                           -477,227.14                                                     单元：东谈主民币元                                                本期             技俩 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 本总额 减：应计利息总额                                                 382,479.20 减：交易用度                                                     7,412.66 买卖债券差价收入                                                -544,295.14 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。                         第 28页 共 61页                                          鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。 注：无。                                                       单元：东谈主民币元                                        本期         技俩 股票投钞票生的股利收益                                                 179,683.08 其中：证券出借职权抵偿收 入 基金投钞票生的股利收益                                                           -         悉数                                                  179,683.08                                                       单元：东谈主民币元                                            本期             技俩称号        股票投资                                                4,439,707.50        债券投资                                                1,484,091.37        钞票扶助证券投资                                                       -        基金投资                                                           -        贵金属投资                                                          -        其他                                                             -        权证投资                                                           -                     第 29页 共 61页                                      鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 减：应税金融商品公允价值变动 产生的预估升值税           悉数                                         5,923,798.87                                                   单元：东谈主民币元                                             本期                技俩 基金赎回费收入                                                 20,999.53                悉数                                       20,999.53 注：无。                                                    单元：东谈主民币元                                            本期                技俩 审计用度                                                     4,463.46 信息裸露费                                                   39,671.58 证券出借违约金                                                         - 银行汇划用度                                                  11,529.29 账户爱护费                                                   10,500.00 讼师费                                                     20,000.00 持有东谈主大会费                                                  10,000.00 其他                                                         300.00                悉数                                       96,464.33      无。      无。      无。      本讲明注解期存在遏抑关系或其他紧要锐利关系的关联方莫得发生变化。           关联方称号                    与本基金的关系 鹏华 基金责罚 有限公司(“鹏华 基金公   基金责罚东谈主、基金销售机构                     第 30页 共 61页                                                       鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 司”) 中国工商银行股份有限公司(“中国工商                  基金托管东谈主 银行”) 国信证券股份有限公司(“国信证券”)                  基金责罚东谈主的激动、基金代销机构 注：下述关联交易均在平素业务范围内按一般买卖条件签订。                                                                    金额单元：东谈主民币元                          本期                                                           上年度可比期间                         月 30 日   关联方称号                                  占当期股票                                                                  占当期股票                   成交金额           成交总额的             成交金额                                                                成交总额的比例（%）                                  比例（%） 国信证券           257,170,962.64           23.97   3,129,635.92               2.02                                                                    金额单元：东谈主民币元                     本期                                                       上年度可比期间 关联方名               30 日   称                      占当期债券                                                                  占当期债券           成交金额          成交总额的比              成交金额                                                                成交总额的比例（%）                           例（%） 国信证券    16,228,312.96           10.18                  -                        - 注：无。 注：无。                                                                    金额单元：东谈主民币元                                           本期  关联方称号                   当期             占当期佣金总量           期末应付佣金余         占期末应付佣金                   佣金              的比例（%）              额            总额的比例（%） 国信证券               115,958.20              23.97       22,408.03        11.46                                        上年度可比期间  关联方称号                           2024年1月1日至2024年6月30日                   当期             占当期佣金总量           期末应付佣金余         占期末应付佣金                                  第 31页 共 61页                                                 鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                  佣金            的比例（%）               额           总额的比例（%） 国信证券               2,884.00           2.01           2,504.58           4.99 注：1.上述佣金按公约约定的佣金率计较，以扣除证管费、经手费等用度后的净额列示。佣金率 由公约签订方参考市集价钱确定。佣金公约的作事范围合适《公开召募证券投资基金证券交易费 用责罚章程》联系要求。 理的被迫股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得跳跃市集平均股票交易佣金费率，且不得通 过交易佣金支付推敲作事、流动性作事等其他用度；其他类型基金不错通过交易佣金支付推敲服 务用度，但股票交易佣金费率原则上不得跳跃市集平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交 易佣金支付推敲作事以外的其他用度。                                                                  单元：东谈主民币元                                     本期                       上年度可比期间         技俩                2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6      2024 年 1 月 1 日至 2024 年                                    月 30 日                       6 月 30 日 当期发生的基金应支付的责罚费                           463,425.16                 335,682.07 其中：应支付销售机构的客户爱护 费 应支付基金责罚东谈主的净责罚费                            240,454.44                 321,690.27 注：1、支付基金责罚东谈主鹏华基金公司的责罚东谈主酬报年费率为 1.20%，逐日计提，按月支付。日管 理费=前一日基金钞票净值×1.20%÷当年天数。 有量索求一定比例的客户爱护费，用以向基金销售机构支付客户作事及销售行动中产生的联系费 用，客户爱护费从基金责罚费中列支。                                                                  单元：东谈主民币元                                    本期                      上年度可比期间         技俩               2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6     2024 年 1 月 1 日至 2024 年                                   月 30 日                     6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费                          77,237.55                   55,947.00 注：支付基金托管东谈主中国工商银行的托管费按前一日基金钞票净值 0.20%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金钞票净值×0.20%/当年天数。                                                                 单元：东谈主民币元                               第 32页 共 61页                                                  鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                                                本期 取得销售作事费的各关联                      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 方称号                              当期发生的基金应支付的销售作事费                     鹏华增瑞搀和(LOF)A         鹏华增瑞搀和(LOF)C              悉数 鹏华基金公司                               -              187.01              187.01 悉数                                   -              187.01              187.01                                              上年度可比期间 取得销售作事费的各关联                      2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日        方称号                       当期发生的基金应支付的销售作事费                     鹏华增瑞搀和(LOF)A         鹏华增瑞搀和(LOF)C              悉数 鹏华基金公司                               -                   -                   - 悉数                                   -                   -                   - 注：鹏华增瑞搀和(LOF)A 基金份额不支付销售作事费;支付基金销售机构的鹏华增瑞搀和(LOF)C 基金份额的销售作事费年费率为 0.2%，逐日计提，按月支付，日销售作事费=前一日分类基金资 产净值×0.2%÷当年天数。 注：无。         情况 注：无。         的情况 注：无。 注：无。 注：本基金本讲明注解期末及上年度末除基金责罚东谈主以外的其他关联方莫得投资及持有本基金份额。                                                                单元：东谈主民币元                           本期                         上年度可比期间  关联方称号                                第 33页 共 61页                                                        鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                            日              期末余额              当期利息收入              期末余额              当期利息收入 中国工商银行      6,619,909.40            22,056.29      10,545,368.28         15,095.10                                                                    金额单元：东谈主民币元                                     本期                                                             基金在承销期内买入     关联方称号   证券代码            证券称号                刊行步地     数目（单元：                                                                          总金额                                                           股/张 ） -              -                -          -                         -           -                                上年度可比期间                                                             基金在承销期内买入     关联方称号   证券代码            证券称号                刊行步地     数目（单元：                                                                          总金额                                                           股/张 ） 国信证券         603325         博隆期间           网下申购                     92    6,666.32 注：本表包含参与基金托管东谈主的关联方承销证券的情况。     无。 注：无。 注：无。 注：无。     无。     无。 注：无。                                 第 34页 共 61页                                      鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解   本基金为搀和型基金。本基金的投资范围为具有雅致流动性的金融器具，包括国内照章刊行 的股票（包含中小板、创业板过头他经中国证监会核准上市的股票、存托字据）、债券（含国债、 金融债、企业债、公司债、央行单据、中期单据、短期融资券、次级债、可调理债券、可交换债 券、中小企业私募债等）、货币市集器具、权证、钞票扶助证券、股指期货以及法律规定或中国证 监会允许基金投资的其他金融器具（但须合适中国证监会联系章程）。如法律规定或监管机构以后 允许基金投资其他品种，基金责罚东谈主在履行允洽表率后，不错将其纳入投资范围。本基金在日常 经营行动中靠近的与这些金融器具联系的风险主要包括信用风险、流动性风险及市集风险。本基 金的基金责罚东谈主从事风险责罚的主要目的是争取将以优势险遏抑在遏抑的范围之内，使本基金在 风险和收益之间取得最好的均衡以终了“风险和收益相匹配”的风险收益目的。 本基金的基金责罚东谈主死力于于全面里面遏抑体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险 责罚组织架构。本基金的基金责罚东谈主在董事会下设风险遏抑和合规审计委员会，主要负责制定基 金责罚东谈主风险遏抑计谋和遏抑政策、互助突发紧要风险等事项；看护长负责对基金责罚东谈主各业务 才气正当合规运作进行监督查验，组织、领导基金责罚东谈主里面监察稽核责任，并可向董事会和中 国证监会平直讲明注解；在公司里面设立独处的监察稽核部，专职负责对基金责罚东谈主各部门、各业务 的风险遏抑情况进行督促和查验，并当令提议整改建议。 本基金的基金责罚东谈主对于金融器具的风险责罚方法主若是通过定性分析和定量分析的方法去估测 多样风险产生的可能损失。从定性分析的角度开赴，判断风险损失的严重进程和出现同类风险损 失的频度。而从定量分析的角度开赴，根据本基金的投资目的，聚积基金钞票所愚弄金融器具特 征通过特定的风险量化策动、模子，日常的量化讲明注解，确定风险损失的遏抑和相应置信进程，及 时可靠地对多样风险进行监督、查验和评估，并通过相应方案，将风险遏抑在可承受的范围内。   信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约职守，或者基金所投资证券的刊行东谈主 出现违约、拒却支付到期本息等情况，导致基金钞票损成仇收益变化的风险。 本基金的基金责罚东谈主在交易前对交易敌手的资信情景进行了充分的评估。本基金的银行进款存放 在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司过头他具有基金托管履历的银行，与该银行进款相 关的信用风险不紧要。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限职守公司为交易敌手完成证券交收和款项 算帐，违约风险可能性很小；在银行间同行市集进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券                        第 35页 共 61页                                            鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 交割步地进行限制以遏抑相应的信用风险。 本基金的基金责罚东谈主建立了信用风险责罚经过，通过对投资品种信用品级评估来遏抑证券刊行东谈主 的信用风险，且通过溜达化投资以溜达信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国东谈主民银行信用评级责罚领导见识》设定的模范统计及汇 总。下列表格列示中不含国债、央行单据、政策性金融债券等非信用债券投资。 注：无。 注：无。 注：无。                                                       单元：东谈主民币元                          本期末                        上年度末        长久信用评级 AAA                                    -                 5,098,933.42 AAA 以下                     29,612,943.43                            - 未评级                                    -                            - 悉数                         29,612,943.43                 5,098,933.42 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市集资信评级业务的评级机构作出。 注：无。 注：无。       流动性风险是指基金在履行与金融欠债关系的义务时碰到资金艰苦的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有东谈主可随时或于约定灵通日要求赎回其持有的基金份额，另一方面 来自于投资品种所处的交易市集不活跃而带来的变现清苦或因投资蚁合而无法在市集出现剧烈波 动的情况下以合理的价钱变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金责罚东谈主逐日对本基金的申购赎回情况进行严实监 控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现款头寸与之相匹配。本基金的基金责罚东谈主在 基金合同中联想了无数赎回条件，约定在绝顶情况下赎回恳求的处理步地，遏抑因灵通申购赎回                       第 36页 共 61页                                    鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 模式带来的流动性风险，灵验保险基金持有东谈主利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金责罚东谈主通过独处的风险责罚职能部门设定流动性 比例要求，对流动性策动进行连接的监测和分析，包括组合持仓蚁合度策动、组合在短时候内变 现能力的综总策动、组合中变现能力较差的投资品种比例以及运动受限制的投资品种比例等。本 基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行市集交易，因此除附注中列示的 部分基金钞票运动暂时受限制不可摆脱转让的情况外，其余金融钞票均能以合理价钱当令变现。 此外，本基金可通过卖出回购金融钞票步地借入短期资金应答流动性需求，其上限一般不跳跃基 金持有的债券投资的公允价值。 于 2025 年 06 月 30 日，本基金所持有的一谈金融欠债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值（净钞票）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现 金流量。 注：无。   本基金的基金责罚东谈主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作责罚办法》及 《公开召募灵通式证券投资基金流动性风险责罚章程》                        （自 2017 年 10 月 1 日起施行）等规定的要 求对本基金组联合产的流动性风险进行责罚，通过独处的风险责罚部门对本基金的组合持仓蚁合 度策动、运动受限制的投资品种比例以及组合在短时候内变现能力的综总策动等流动性策动进行 连接的监测和分析。 本基金投资于一家公司刊行的证券市值不跳跃基金钞票净值的 10%，且本基金与由本基金的基金 责罚东谈主责罚的其他基金共同持有一家公司刊行的证券不得跳跃该证券的 10%。本基金与由本基金 的基金责罚东谈主责罚的其他灵通式基金共同持有一家上市公司刊行的可运动股票不得跳跃该上市公 司可运动股票的 15%，本基金与由本基金的基金责罚东谈主责罚的一谈投资组合持有一家上市公司发 行的可运动股票，不得跳跃该上市公司可运动股票的 30%(完全按照关系指数组成比例进行证券投 资的灵通式基金及中国证监会认定的零碎投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行市集交易，部分基金钞票运动暂 时受限制不可摆脱转让的情况参见附注“期末本基金持有的运动受限证券”                                 。此外，本基金可通过 卖出回购金融钞票步地借入短期资金应答流动性需求，其上限一般不跳跃基金持有的债券投资的 公允价值。本基金主动投资于流动性受限钞票的市值悉数不得跳跃基金钞票净值的 15%。 本基金的基金责罚东谈主逐日对基金组联合产中 7 个责任日可变现钞票的可变现价值进行审慎评估与                      第 37页 共 61页                                                                鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 测算，确保逐日阐述的净赎回恳求不得跳跃 7 个责任日可变现钞票的可变现价值。 同期，本基金的基金责罚东谈主通过合理溜达逆回购交易的到期日与交易敌手的蚁合度；按照穿透原 则对交易敌手的财务情景、偿付能力及杠杆水对等进行必要的守法走访与严格的准入责罚，以及 对不同的交易敌手实施交易额度责罚并进行动态调理等步调严格责罚本基金从事逆回购交易的流 动性风险和交易敌手风险。此外，本基金的基金责罚东谈主建立了逆回购交易质押品责罚轨制：根据 质押品的天禀确定质押率水平；连接监测质押品的风险情景与价值变动以确保质押品按公允价值 计较足额；并在与私募类证券资管居品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回购交易 时，可接管质押品的天禀要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 详细上述各项流动性策动的监测斥逐及流动性风险责罚步调的实施，本基金在本讲明注解期内流动性 情况雅致。    市集风险是指基金所持金融器具的公允价值或异日现款流量因所处市集各种价钱要素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。    利率风险是指金融器具的公允价值或异日现款流量受市集利率变动而发生波动的风险。利率 敏锐性金融器具均靠近由于市集利率上升而导致公允价值下落的风险，其中浮动利率类金融器具 还靠近每个付息期间斥逐根据市集利率再行订价时对于异日现款流影响的风险。 本基金主要投资于交易所及银行间市集交易的固定收益品种，此外还持有银行进款、结算备付金 等利率敏锐性钞票，因此存在相应的利率风险。本基金的基金责罚东谈主按期对本基金靠近的利率敏 理性缺口进行监控，并通过调理投资组合的久期等方法对上述利率风险进行责罚。                                                                                单元：东谈主民币元       本期末       钞票 货币资金                6,619,909.40             -             -               -      6,619,909.40 结算备付金                 804,812.93             -             -               -        804,812.93 存出保证金                 151,131.28             -             -               -        151,131.28 交易性金融钞票             3,323,241.70 25,685,594.66   1,612,969.26 32,316,130.12      62,937,935.74 买入返售金融钞票           10,001,123.29             -             -               -     10,001,123.29 应收申购款                          -             -             -        3,193.08          3,193.08 应收算帐款                          -             -             -    2,778,328.77      2,778,328.77     钞票悉数           20,900,218.60 25,685,594.66   1,612,969.26 35,097,651.97      83,296,434.49       欠债                                      第 38页 共 61页                                                                鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 应付赎回款                          -             -             -       33,512.63       33,512.63 应付责罚东谈主酬报                        -             -             -       74,755.75       74,755.75 应付托管费                          -             -             -       12,459.28       12,459.28 应付算帐款                          -             -             -    4,071,893.48    4,071,893.48 应付销售作事费                        -             -             -          135.02          135.02 应交税费                           -             -             -          295.65          295.65 其他欠债                           -             -             -      248,293.86      248,293.86     欠债悉数                       -             -             -    4,441,345.67    4,441,345.67  利率敏锐度缺口           20,900,218.60 25,685,594.66   1,612,969.26 30,656,306.30    78,855,088.82      上年度末       钞票 货币资金                8,748,236.35             -             -               -    8,748,236.35 结算备付金               1,001,450.74             -             -               -    1,001,450.74 存出保证金                  10,823.46             -             -               -       10,823.46 交易性金融钞票            12,773,813.10             -   5,098,933.42 32,106,862.63    49,979,609.15 应收申购款                          -             -             -        1,230.24        1,230.24 应收算帐款                          -             -             - 11,634,549.07     11,634,549.07     钞票悉数           22,534,323.65             -   5,098,933.42 43,742,641.94    71,375,899.01       欠债 应付赎回款                          -             -             -       73,772.73       73,772.73 应付责罚东谈主酬报                        -             -             -       65,469.39       65,469.39 应付托管费                          -             -             -       10,911.56       10,911.56 应付销售作事费                        -             -             -           17.99           17.99 其他欠债                           -             -             -      128,658.31      128,658.31     欠债悉数                       -             -             -      278,829.98      278,829.98  利率敏锐度缺口           22,534,323.65             -   5,098,933.42 43,463,811.96    71,097,069.03 注：表中所示为本基金钞票及欠债的账面价值，并按照合约章程的利率再行订价日或到期日孰早 者给以分类。             该利率敏锐性分析数据斥逐为基于本基金报表日组合持有债券钞票的利率风险             情景测算的表面变动值对基金钞票净值的影响金额。   假设             假设系数期限的利率均以同样幅度变动 25 个基点，其他市集变量均不发生变化。             此项影响并未探究基金司理为缩小利率风险而可能采取的风险责罚行动。                                                  对钞票欠债表日基金钞票净值的              联系风险变量的变                             影响金额（单元：东谈主民币元）                                                                    上年度末 （2024 年 12 月   分析                 动             本期末 （2025 年 6 月 30 日）             市集利率下落 25 个                                  921.93                  78,894.58                                      第 39页 共 61页                                          鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解          基点          市集利率上升 25 个                                      -920.25          -78,056.42          基点 注：无。   外汇风险是指金融器具的公允价值或异日现款流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的系数钞票及欠债以东谈主民币计价，因此无紧要外汇风险。 注:无。 注：无。   其他价钱风险是指基金所持金融器具的公允价值或异日现款流量因除市集利率和外汇汇率以 外的市集价钱要素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同行市集 交易的证券投资品种，所靠近的其他价钱风险开头于单个证券刊行主体自己经营情况或零碎事项 的影响，也可能开头于证券市集举座波动的影响。 本基金的基金责罚东谈主在构建和责罚投资组合的过程中，继承“从上至下”的策略，通过对宏不雅经 济情况及政策的分析，聚积证券市集驱动情况，作念出钞票建设及组合构建的决定；通过对单个证 券的定性分析及定量分析，采纳合适基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金责罚 东谈主按期聚积宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、钞票建设、投资组合进行修正，来主动应答可 能发生的市集价钱风险。 本基金通过投资组合的溜达化缩小其他价钱风险。基金的投资组合比例为：禁闭期内，股票（含 存托字据）钞票投资比例为基金钞票的 0%—100%；调理为上市灵通式基金（LOF）后，股票（含 存托字据）钞票投资比例为基金钞票的 0%—95%。 禁闭期内，每个交易日日终在扣除股指期货合约需交纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保 证金一倍的现款；调理为上市灵通式基金（LOF）后，每个交易日日终在扣除股指期货合约需交纳 的交易保证金后，保持现款或者到期日在一年以内的政府债券投资比例悉数不低于基金钞票净值 的 5%，其中现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律规定对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资范围会作念相应调理。 此外，本基金的基金责罚东谈主逐日对本基金所持有的证券价钱实施监控，按期愚弄多种定量方法对                        第 40页 共 61页                                                鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 基金进行风险度量，包括 VaR（Value       at   Risk）策动等来测试本基金靠近的潜在价钱风险，及 时可靠地对风险进行追踪和遏抑。                                                          金额单元：东谈主民币元                         本期末                             上年度末      技俩                             占基金钞票净值                           占基金钞票净值              公允价值                              公允价值                              比例（%）                             比例（%） 交易性金融资 产－股票投资 交易性金融资                         -                -                -               - 产－基金投资 交易性金融资 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投                  -                -                -               - 资 繁衍金融钞票                         -                -                -               - －权证投资 其他                      -                -                -               - 悉数          61,929,073.55            78.54    32,106,862.63           45.16 注：债券投资为可转债、可交换债券投资。      假设   除功绩比拟基准外的其他市集变量保持不变。                                      对钞票欠债表日基金钞票净值的           联系风险变量的变                    影响金额（单元：东谈主民币元）                                                      上年度末 （2024 年 12 月                动            本期末 （2025 年 6 月 30 日）      分析   比拟基准高潮 5%资           产净值变动           比拟基准下落 5%资                                      -1,168,632.42            -1,356,887.56           产净值变动 注：无。      无。                              第 41页 共 61页                                      鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解   公允价值计量斥逐所属的脉络，由对公允价值计量举座而言具有迫切真谛的输入值所属的 最低脉络决定： 第一脉络：同样钞票或欠债在活跃市集上未经调理的报价。 第二脉络：除第一脉络输入值外联系钞票或欠债平直或盘曲可不雅察的输入值。 第三脉络：联系钞票或欠债的不可不雅察输入值。                                                     单元：东谈主民币元                                        本期末   公允价值计量斥逐所属的脉络 第一脉络                                                61,929,073.55 第二脉络                                                 1,008,862.19 第三脉络                                                            -           悉数                                        62,937,935.74   本基金以导致各脉络之间调理的事项发诞辰为阐述各脉络之间调理的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现紧要事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公设备行等情况，本基金不会于停牌日死党易归附活跃日历间、交易不活 跃期间及限售期间将联系股票和债券的公允价值列入第一脉络；并根据估值调理中继承的不可 不雅察输入值对于公允价值的影响进程，确定联系股票、债券和基金的公允价值应属第二脉络还 是第三脉络。   无。   不以公允价值计量的金融钞票和负借主要包括应收款项和其他金融欠债，其账面价值与公 允价值收支很小。   无。                     第 42页 共 61页                                           鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                     §7 投资组合讲明注解                                                      金额单元：东谈主民币元 序号            技俩                 金额                占基金总钞票的比例（%）      其中：股票                      32,316,130.12              38.80      其中：债券                      30,621,805.62              36.76       钞票扶助证券                                   -                -      其中：买断式回购的买入返售金融资                                                -                -      产                                                     金额单元：东谈主民币元 代码          行业类别         公允价值（元）                   占基金钞票净值比例（%） A    农、林、牧、渔业                                 -                 - B    采矿业                                      -                 - C    制造业                       26,711,538.68                33.87 D    电力、热力、燃气及水坐褥和供      应业                                       -                 - E    建筑业                                      -                 - F    批发和零卖业                          344,850.00              0.44 G    交通运载、仓储和邮政业                              -                 - H    住宿和餐饮业                                   -                 - I    信息传输、软件和信息期间作事      业                          5,259,741.44                 6.67 J    金融业                                      -                 - K    房地产业                                     -                 - L    租出和商务作事业                                 -                 - M    科学推敲和期间作事业                               -                 - N    水利、环境和人人设施责罚业                            -                 - O    住户作事、修理和其他作事业                            -                 - P    讲授                                       -                 -                       第 43页 共 61页                                              鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解  Q   卫生和社会责任                                    -                 -  R   文化、体育和文娱业                                  -                 -  S   详细                                         -                 -                 悉数                  32,316,130.12             40.98 注：无。                                                       金额单元：东谈主民币元 序号   股票代码        股票称号   数目（股）      公允价值（元）          占基金钞票净值比例（%）                                                       金额单元：东谈主民币元 序号   股票代码        股票称号   本期累计买入金额             占期初基金钞票净值比例(%)                          第 44页 共 61页                                        鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                      第 45页 共 61页                                          鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                        第 46页 共 61页                                          鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                        第 47页 共 61页                                         鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不探究联系交易用度。                                                金额单元：东谈主民币元 序号    股票代码     股票称号   本期累计卖出金额          占期初基金钞票净值比例(%)                       第 48页 共 61页                                          鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                        第 49页 共 61页                                          鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                        第 50页 共 61页                                         鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                       第 51页 共 61页                                           鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不探究联系交易用度。                                                      单元: 东谈主民币元 买入股票成本（成交）总额                                         533,063,848.93 卖出股票收入（成交）总额                                         539,675,876.07 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不探究相 关交易用度。                                                    金额单元：东谈主民币元 序号             债券品种              公允价值            占基金钞票净值比例（%）       其中：政策性金融债                   1,008,862.19                 1.28                                                    金额单元：东谈主民币元 序号    债券代码     债券称号   数目（张）       公允价值           占基金钞票净值比例（%）                        第 52页 共 61页                                                鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 注：无。 注：无。 注：无。      本基金将根据风险责罚的原则，以套期保值为目的，采纳流动性好、交易活跃的股指期货合 约，充分探究股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投 资效果，终了股票组合的逾额收益。      本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。      本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。      讲明注解编制日前一年内受到公开训斥、处罚的情形      胜宏科技(惠州)股份有限公司在讲明注解编制日前一年内受到中华东谈主民共和国梅沙海关的处罚。 以上证券的投资已施行里面严格的投资方案经过，合适法律规定和公司轨制的章程。      本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同章程的证券备选库。                                                             单元：东谈主民币元      序号                  称号                            金额                               第 53页 共 61页                                                       鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                                                                  金额单元:东谈主民币元  序号         债券代码          债券称号              公允价值             占基金钞票净值比例（%） 注：无。    由于四舍五入的原因，投资组合讲明注解中数字分项之和与悉数项之间可能存在尾差。                            §8 基金份额持有东谈主信息                                                                       份额单元：份                                                       持有东谈主结构             持有东谈主                           机构投资者                   个东谈主投资者                      户均持有的基 份额级别         户数                                      占总份                      占总份                        金份额             （户）                         持有份额         额比例       持有份额           额比例                                                      （%）                      （%） 鹏华增瑞 混      合    2,105        25,274.93          138.00    0.00    53,203,584.02   100.00 (LOF)A 鹏华增瑞 混      合       87         8,333.09            0.00    0.00       724,979.16   100.00 (LOF)C   悉数        2,192        24,602.51          138.00    0.00    53,928,563.18   100.00                                  鹏华增瑞搀和(LOF)A        序号            持有东谈主称号             持有份额（份）             占上市总份额比例（%）                                      第 54页 共 61页                                                鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 注：持有东谈主为场内持有东谈主。  技俩              份额级别            持有份额总额（份）             占基金总份额比例（%） 基金管        鹏华增瑞搀和(LOF)A                    30,241.96           0.0568 理东谈主所 有从业 东谈主员持        鹏华增瑞搀和(LOF)C                    52,918.81           7.2994 有本基 金                   悉数                       83,160.77           0.1542 注：甩抄本讲明注解期末，本基金责罚东谈主从业东谈主员投资、持有本基金合适联系法律规定、中国证监会 章程及联系责罚轨制的章程。           技俩              份额级别            持有基金份额总量的数目区间（万份） 本公司高档责罚东谈主员、 鹏华增瑞搀和(LOF)A                                                - 基金投资和推敲部门 负责东谈主理有本灵通式  鹏华增瑞搀和(LOF)C                                                - 基金                            悉数                                          - 本基金基金司理持有         鹏华增瑞搀和(LOF)A                                   0~10 本灵通式基金            鹏华增瑞搀和(LOF)C                                         -                            悉数                                    0~10 注：1、甩抄本讲明注解期末，本公司高档责罚东谈主员、基金投资和推敲部门负责东谈主未持有本基金份额。 定及联系责罚轨制的章程。                             第 55页 共 61页                                             鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                     §9 灵通式基金份额变动                                                           单元：份       技俩            鹏华增瑞搀和(LOF)A               鹏华增瑞搀和(LOF)C 基金合同收效日 （2016 年 9 月 20 日）          806,482,338.30                          - 基金份额总额 本讲明注解期期初基金份 额总额 本讲明注解期基金总申购 份额 减：本讲明注解期基金总 赎回份额 本讲明注解期基金拆分变                                         -                          - 动份额 本讲明注解期期末基金份 额总额                       §10 紧要事件揭示    本基金基金份额持有东谈主大会已通过通信步地召开，大会投票表决时候自 2025 年 2 月 15 日 起至 2025 年 3 月 12 日 17:00 止，本基金基金份额持有东谈主大会于 2025 年 3 月 13 日表决通过了 《对于鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF）连接运作的议案》，本次大会决议自该日 起收效。确定请见本基金责罚东谈主于 2025 年 3 月 14 日在中国证监会章步骤论发布的《鹏华基金 责罚有限公司对于鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF）基金份额持有东谈主大会表决结 果暨决议收效的公告》。    基金责罚东谈主的紧要东谈主事变动：    无。    基金托管东谈主的专诚基金托管部门的紧要东谈主事变动：    无。    本讲明注解期无触及对公司运营责罚及基金运作产生紧要影响的，与本基金责罚东谈主、基金财产、 基金托管业务联系的诉官司项。                           第 56页 共 61页                                             鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解   无。   本讲明注解期内未改聘为本基金审计的管帐师事务所。 注：无。 注：本讲明注解期内，本基金托管东谈主的托管业务部门过头联系高档责罚东谈主员无受检验或处罚等情况。                                                         金额单元：东谈主民币元                       股票交易                  应支付该券商的佣金        交易单                  占当期股票成                      占当期佣金 券商称号                                                              备注        元数目    成交金额          交总额的比例          佣金          总量的比例                               (%)                         (%) 中信证券    1                          24.40   118,008.25     24.40   - 国信证券    2                          23.97   115,958.20     23.97   - 东吴证券    1                          23.42   113,284.29     23.42   - 招商证券    1                          11.45   55,379.63      11.45   - 国泰君安         111,471,442. 证券                     25 中信建投         36,617,213.8 证券                      3 申万宏源         22,947,030.1 证券                      0 华西证券    1    8,756,954.74           0.82    3,948.74       0.82   - 财通证券    1               -              -            -         -   - 海通证券    1               -              -            -         -   - 华林证券    1               -              -            -         -   - 西南证券    1               -              -            -         -   - 星河证券    1               -              -            -         -   - 中邮证券    1               -              -            -         -   - 注：交易单元采纳的模范和表率：                             第 57页 共 61页                                                  鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解                            （以下简称《章程》），基金责罚东谈主制 定了相应的责罚轨制范例交易单元采纳的模范和表率。基金责罚东谈主负责采纳代理本基金证券买卖 的证券公司，采纳模范包括：财务情景雅致，经营步履范例；有完备的合规责罚经过和轨制，风 险遏抑能力较强；推敲、交易等作事能力较强，交易设施大略为投资组合提供灵验的交易施行； 中国证监会或有权机关章程的其他条件等。   （1）基金责罚东谈主根据上述模范评估并确定选用的证券公司；   （2）基金责罚东谈主与提供证券交易作事的证券公司签订公约，并办理开立交易账户等事宜；   （3）基金责罚东谈主按期对质券公司进行评价，依据评价斥逐采纳交易单元。 费率原则上不得跳跃市集平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超 过市集平均股票交易佣金费率的两倍。 股份转让系统、中国结算、各签约存管银行及基金责罚公司等联系单元的协同扶助，拟定于 2025 年 9 月 12 日的日终算帐后，于上述单元实施法东谈主切换、客户及业务迁徙吞并，将原海通证券的客 户及业务迁徙吞并入国泰海通。截止本讲明注解期末，原租用海通证券、国泰君安的交易单元未完成 迁徙吞并，故本表列示的海通证券、国泰君安数据包含本基金在本讲明注解期内通过原交易单元交易 的情况。                                                         金额单元：东谈主民币元               债券交易                 债券回购交易                 权证交易                      占当期债                                         占当期权 券商名                                          占当期债券                        券                                            证  称      成交金额                   成交金额          回购成交总     成交金额                      成交总额                                         成交总额                                              额的比例(%)                      的比例(%)                                       的比例(%) 中信证    5,591,477.1  券               6 国信证    16,228,312.  券              96 东吴证    24,702,921.  券              67 招商证    55,468,015.  券              42 国泰君    53,085,488. 安证券             85                                第 58页 共 61页                                                   鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解 中信建                 -          -              -           -       -          - 投证券 申万宏   2,899,834.5 源证券             9 华西证   1,420,616.0  券              0 财通证                 -          -              -           -       -          -  券 海通证                 -          -              -           -       -          -  券 华林证                 -          -              -           -       -          -  券 西南证                 -          -              -           -       -          -  券 星河证                 -          -              -           -       -          -  券 中邮证                 -          -              -           -       -          -  券 序号                  公告事项                      法定裸露步地        法定裸露日历       鹏华基金责罚有限公司对于旗下基金                 《证券时报》、基金责罚       示性公告                             会基金电子裸露网站       鹏华基金责罚有限公司对于旗下基金                 《证券时报》、基金责罚       示性公告                             会基金电子裸露网站                                        《证券时报》、基金责罚       鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基       金（LOF）2024 年第 4 季度讲明注解                                        会基金电子裸露网站       鹏华基金责罚有限公司对于旗下基金                 《证券时报》、基金责罚       示性公告                             会基金电子裸露网站       鹏华基金责罚有限公司对于以通信方                                        《证券时报》、基金责罚       式召开鹏华增瑞活泼建设搀和型证券       投资基金（LOF）基金份额持有东谈主大会                                        会基金电子裸露网站       的公告       鹏华基金责罚有限公司对于以通信方                                        《证券时报》、基金责罚       式召开鹏华增瑞活泼建设搀和型证券       投资基金（LOF）基金份额持有东谈主大会                                        会基金电子裸露网站       的第一次领导性公告       鹏华基金责罚有限公司对于以通信方                                        《证券时报》、基金责罚       式召开鹏华增瑞活泼建设搀和型证券       投资基金（LOF）基金份额持有东谈主大会                                        会基金电子裸露网站       的第二次领导性公告                                 第 59页 共 61页                                                鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解        鹏华基金责罚有限公司对于鹏华增瑞 《证券时报》、基金责罚        停牌领导性公告            会基金电子裸露网站        鹏华基金责罚有限公司对于鹏华增瑞                           《证券时报》、基金责罚        活泼建设搀和型证券投资基金（LOF）        基金份额持有东谈主大会表决斥逐暨决议                           会基金电子裸露网站        收效的公告                                        《证券时报》、基金责罚        鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基        金（LOF）2024 年年度讲明注解                                        会基金电子裸露网站        鹏华基金责罚有限公司对于旗下基金                《证券时报》、基金责罚        示性公告                            会基金电子裸露网站                                        《证券时报》、基金责罚        鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基        金（LOF）2025 年第 1 季度讲明注解                                        会基金电子裸露网站        鹏华基金责罚有限公司对于旗下部分                                        《证券时报》、基金责罚        基金参与招商证券股份有限公司申购        （含按期定额投资）费率优惠行动的                                        会基金电子裸露网站        公告 注：无。                 §11 影响投资者方案的其他迫切信息                 讲明注解期内持有基金份额变化情况                         讲明注解期末持有基金情况 投资者         持有基金份额                                                                        份额  类别         比例达到或者           期初        申购      赎回        序号                                                持有份额          占比             跳跃 20%的时         份额        份额      份额                                                                        （%）               间区间 个东谈主                                 居品独到风险 基金份额持有东谈主理有的基金份额所占比例过于蚁合时，可能会因某单一基金份额持有东谈主大额赎回 而引起基金净值剧烈波动，致使可能激勉基金流动性风险，基金责罚东谈主可能无法实时变现基金资 产以应答基金份额持有东谈主的赎回恳求，基金份额持有东谈主可能无法实时赎回持有的一谈基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金调理入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投 份额；                                 第 60页 共 61页                                           鹏华增瑞搀和（LOF）2025 年中期讲明注解    无。    （一）《鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF）基金合同》; （二）《鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF）托管公约》; （三）《鹏华增瑞活泼建设搀和型证券投资基金（LOF）2025 年中期讲明注解》（原文）。    深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金责罚有限公司。    投资者可在基金责罚东谈主营业时候内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金责罚 东谈主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。    投资者对本讲明注解书如有疑问，可盘问本基金责罚东谈主鹏华基金责罚有限公司，本公司已通畅客 户作事系统，盘问电话：4006788999。                                               鹏华基金责罚有限公司                             第 61页 共 61页